1.獲利性分析
淨利率不能低於10%
營收上升&存貨周轉天數上升
毛利率=營收-營業成本:公司產品競爭力
營業利益率 =毛利-營業費用:公司本業的經營狀況
淨利率 =營業費用-業外損益:公司最終獲利情形
巴菲特指標ROE(股東權益報酬率)
杜邦分析法ROE= 淨利/股東權益× 100%
= ①淨利/營收 × ②營收人總資產 × ③總資產/股東權益
= ①淨利率 × ②總資產周轉率 × ③權益乘數
2.安全性分析
長短期金融負債比低於30%(好的債用來賺更多錢)
營業現金流入/稅後淨利>80%~100%(賺的錢能真的拿到)
近8年自由現金流,總和為正且至少4年以上為正(資本支出是能賺更多錢,不是燒錢)
3.成長性
從月營收搭配YoY(消除淡望季因素)判斷,當短期超過長期年增率時表示成長
最後從淨利年增率確認獲利成長與否
4.價值評估
用本益比推算合理股價,可以看歷史區間,也可以用EPS 年複合成長率推估:20%~30%成長應有20~25的本益比
產業獲利不穩定的看股價淨值比,像是景氣循環股
用股利折現推算,建議用10%~15%推算
5.產業分析
從人口變化、生活型態、政策、公司規模、品牌、專利等判斷股價跌是好買點還是產業沒落了
👧🏻賺20%的秘訣就是:先從財報找到績優成長的公司,算出合理價,等待便宜買入
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